Wat is durfkapitaal?
Wat is durfkapitaal? Durfkapitaal staat ook bekend als risicodragend vermogen of Venture Capital. Dit is geld dat investeerders in een startup of scale-up investeren. Dit kapitaal wordt (vaak) geïnvesteerd in bedrijven om eerste levensfases van een startup door te komen of om de verwachte groei van een scale-up mogelijk te maken. Dit maakt tevens dat durfkapitaal en het investeren in deze bedrijven een relatief hoog risico met zich mee brengt.
Ondanks dat er een relatief hoog risico kleeft aan het investeren in startups en scale-ups, betekend dit niet dat investesteerders terughoudend zijn om met durfkapitaal in hun toekomstplannen te investeerders. Er is in Nederland een groeiend aantal investeerders dat met risico durft te investeren in startups en scale-ups. Er werd in 2020 voor 1,7 miljard euro geïnvesteerd in Nederlandse startup en scale-ups. Dit bedrag groeide in de eerste drie kwartalen van 2021 naar 4,5 miljard euro. Er is bij investeerders dan ook een ongeschreven regel als het gaat om risico volle investeringen: ‘hoe hoger het risico, hoe hoger het rendement’. Een investeerder verwacht dan ook een hoge winst op hun investering met een hoog risico profiel.
Stappenplan om durfkapitaal
Wat is het stappenplan om durfkapitaal op te halen? De route naar het aantrekken van groeigeld is voor ondernemers niet altijd een duidelijk of rechtlijnig pad. Er valt in hoofdlijnen een stappenplan met 7 stappen te formuleren die het proces naar durfkapitaal vormgeven.
Het businessplan of pitchdeck
Wanneer je als startup of scale-up groeigeld wilt ophalen is het belangrijk om een investeerder een duidelijk beeld te schetsen van je onderneming. Een pitchdeck of businessplan beantwoord voor de investeerder in elk geval de volgende vragen: Welk probleem lost je onderneming op? Hoe geef je deze oplossing vorm? Wat is je businessmodel? Hoe groot is de markt? Welke aandeel/tractie heb je in deze markt? Wie zijn je concurrenten? Welk team maakt dit mogelijk? Hoe ben je financieel georganiseerd? Wat is je investerinsvoorstel? Daarbij vindt een investeerder het ook belangrijk om te weten wat je exit-strategie is. Want dit is doorgaans het moment dat de investeerder geld gaat verdienen.
Het klinkt relatief eenvoudig, al is het opstellen van een pitchdeck of businessplan niet eenvoudig en cruciaal om investeerders goed mee te nemen in het verhaal en voorstel van je startup of scale-up. Realiseer je tevens dat een investeerder dagelijks meerdere businessplannen of pitchdecks doorleest. Dit betekend dat het voorstel van jouw onderneming niet als enige op de stapel met te beoordelen plannen ligt en je businessplan of pitchdeck vanaf de eerste slide of pagina duidelijk moet zijn voor investeerders.
De financiële projecties
De financiële projecties bestaan uit berekeningen van de kapitaalbehoefte, de waarde van het bedrijf en het aandelenbelang dat een ondernemer af wil staan aan de investeerder. Hoe meer geld je vraagt, des te meer aandelen je moet weggeven. Aan de andere kant kost het ook tijd, moeite én geld wanneer je als ondernemer te weinig kapitaal hebt gevraagd aan je investeerders en daardoor al vrij snel voor een tweede maal durfkapitaal moet zoeken.
Zoeken en vinden van investeerders
Nadat je jouw pitchdeck of businessplan is geschreven en jouw kapitaalbehoefte in kaart is gebracht, kan de zoektocht naar een investeerder beginnen. Maar het is geen rechtlijnig proces. Het is in dit proces belangrijk om met meerdere investeerders in gesprek te gaan. De gouden tip daarbij is om niet direct met de investeerders in gesprek te gaan die je persoonlijke voorkeur hebben. Je kan als ondernemer beter eerst je pitch oefenen bij investeerders die minder je persoonlijk minder interessant vindt. De fouten die je bij deze investeerders maakt leer je van voor het gesprek van de investeerder die je voorkeur heeft en je leert direct welke vragen een investeerder heeft over je propositie. Bezoek daarom zoveel mogelijk evenementen, bijeenkomsten, startup events en houd media in de gaten of schakel een partij in die je kan helpen met investor ready te worden en je kan matchen aan investeerders.
De pitch aan investeerders
Je hebt een investeerder gevonden. Dan is het tijd om jouw businessplan te verpakken in een presentatie waarin je laat zien dat u een attractieve propositie heeft. Voor het maken van een goede presentatie zijn twee factoren van belang: een duidelijke inhoud en een logische opbouw.
Het onderhandelen
Geen enkele onderhandeling is hetzelfde. Maar toch zijn er een aantal punten waarover jij en jouw investeerder het altijd eens zullen moeten zijn: het businessplan, de waardebepaling, de dealstructuur en de zeggenschap.
Durfkapitaal: de overeenkomsten
Als jij en jouw investeerder het eens zijn, kunnen de contracten getekend worden. Dit zijn meestal de participatieovereenkomst, de aandeelhoudersovereenkomst, de geldleningsovereenkomst, de statuten en de managementovereenkomst.
Durfkapitaal: (na) de deal
Het is de dag na het ondertekenen van de overeenkomsten. Vanaf vandaag begint de samenwerking met jouw investeerder pas echt. Samen gaat jou aan de slag om van het bedrijf een succes te maken!
Bekendmakings show winnaar Young Business Award. De finalisten van de Young Business Award halen jaarlijks voor miljoenen euro’s aan durfkapitaal op bij investeerders.
